Depois de décadas de expansão, pausas nos pagamentos durante a pandemia e perdões bilionários, o sistema de empréstimos estudantis dos Estados Unidos começa a encarar uma dura realidade.

Com o fim da tolerância para atrasos em 2023, a inadimplência bateu recorde histórico: 21% dos mutuários federais estão atrasando seus pagamentos — o maior índice já registrado.

O problema não é novo. A dívida estudantil triplicou nos últimos 20 anos e já soma incríveis US$ 1,8 trilhão. O saldo médio por aluno gira em torno de US$ 40 mil.

Para o governo, o prejuízo é real: a cada dólar emprestado, ele perde cerca de 25 centavos.

Os planos de pagamento baseados na renda, que hoje representam 56% dos contratos, são um dos principais vilões dessa equação. Eles aliviam o bolso dos estudantes, mas sobrecarregam os cofres públicos — principalmente quando os saldos são perdoados após 20 anos, mesmo que não quitados.

O cenário pode mudar com o chamado Big Beautiful Bill, pacote apoiado por Trump, que propõe simplificar o sistema de empréstimos, punir universidades que formam alunos com baixo desempenho e cortar cursos de pós-graduação com retorno financeiro ruim.

Zoom out: No Brasil, a inadimplência do Fies é alta — cerca de 60% dos estudantes estão atrasados, gerando uma dívida total de quase R$ 18 bilhões em atrasos superiores a 90 dias.